#6 Parte de los problemas que se crearon fue reducir a modelos matemáticos de trading capaces de operar en los mercados. No le echemos la culpa a las máquinas, sino a los que crearon otro burbujón haciendo experimentos y empobrecieron de paso al resto de la sociedad. Porque al final es una suma cero y para que unos ganen, otros tienen que perder.
#8 Las burbujas se alimentan de liquidez, a.k.a. dinero barato que no sabe donde ir.
Lo más interesante de la teoría de expectativas racionales es que cuando la aplicas a mercados como la bolsa, dice que toda la información está incorporada, por lo que no puedes usar información pasada para ganar dinero. La única manera de ganar dinero en bolsa sin arriesgar es con información confidencial. Cientos por no decir miles de estudios avalan totalmente esta idea.
Un ejemplo de soberbia y hostias que da la realidad, es el fondo de riesgo que montaron los premios nobel con sus alumnos directivos en Wall Street, Long Term Capital Management. Llevaron al extremo la teoría de expectativas racionales diseñando estrategias que permitían reducir el riesgo manteniendo las ganancias. Durante varios años dieron una rentabilidad brutal, hasta que al quinto tuvo que ser rescatado por el estado. ¿Qué paso? Que vino la crisis de Asia y la peña cogió miedo, que es irracional, y se refugió en el oro mientras los premios nobel seguían en el mercado, hasta que tuvieron que cerrar por las perdidas.
Que sea una teoría extremadamente útil y describa la realidad, no quita que ni los premios nobel que la parieron son capaces de usarla para ganar dinero.
#12 ah, pues lo he seguido bastante bien. Las ideas que expone son clarísimas, y la jugada que le ha devuelto China a EEUU en 2008, brillante. De hecho, el capitalismo de amigotes lo estamos pagando ahora mismo a lo grande en Europa también. Y con todo, Deutsche Bank se va ir al guano.
#13 Los bancos siempre han quebrado. En monetarismo es una obsesión por ser un problema enorme y recurrente.
Un cuarto del temario gira alrededor de entender porqué y como evitarlo. La síntesis es que tienen incentivos para joder la marrana, ganando dinero haciendo las cosas mal.
Lo último son los tests de estres, pero como todo problema social, el problema es ponerle el cascabel al gato.
Es como tener una pareja de quien estás enamorado, y un buen día te enteras que se ha follado a medio barrio... A ver quien tiene cojones de salvar ese matrimonio...
*
Lo más interesante de la teoría de expectativas racionales es que cuando la aplicas a mercados como la bolsa, dice que toda la información está incorporada, por lo que no puedes usar información pasada para ganar dinero. La única manera de ganar dinero en bolsa sin arriesgar es con información confidencial. Cientos por no decir miles de estudios avalan totalmente esta idea.
Un ejemplo de soberbia y hostias que da la realidad, es el fondo de riesgo que montaron los premios nobel con sus alumnos directivos en Wall Street, Long Term Capital Management. Llevaron al extremo la teoría de expectativas racionales diseñando estrategias que permitían reducir el riesgo manteniendo las ganancias. Durante varios años dieron una rentabilidad brutal, hasta que al quinto tuvo que ser rescatado por el estado. ¿Qué paso? Que vino la crisis de Asia y la peña cogió miedo, que es irracional, y se refugió en el oro mientras los premios nobel seguían en el mercado, hasta que tuvieron que cerrar por las perdidas.
es.wikipedia.org/wiki/Long-Term_Capital_Management
Que sea una teoría extremadamente útil y describa la realidad, no quita que ni los premios nobel que la parieron son capaces de usarla para ganar dinero.
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Un cuarto del temario gira alrededor de entender porqué y como evitarlo. La síntesis es que tienen incentivos para joder la marrana, ganando dinero haciendo las cosas mal.
Lo último son los tests de estres, pero como todo problema social, el problema es ponerle el cascabel al gato.
Es como tener una pareja de quien estás enamorado, y un buen día te enteras que se ha follado a medio barrio... A ver quien tiene cojones de salvar ese matrimonio...